Ventanilla única para capital de riesgo

La banca de desarrollo no se fusiona, sólo se transforma. Ahora concentrará en una nueva entidad: el Fondo de Fondos, sus actividades de capital riesgo. En una primera etapa las inversiones de esta sociedad, dirigida por funcionarios de Nafin, podrían llegar hasta 450 millones de dólares. Sin embargo, la expectativa es que logre detonar inversiones por más de 4 mil millones de dólares.

Claudia Ruiz

Con un capital de hasta 450 millones de dólares, la banca de desarrollo (Banobras, Bancomex, Nafin y el Fondo de Capitalización e Inversión en el Sector Rural -FOCIR-) integrará en un solo fondo sus actividades de capital de riesgo, un esquema de apoyo a empresas que había quedado prohibida por Ley para la banca de segundo piso pero que se considera indispensable para impulsar el desarrollo de las empresas del país.

En entrevista, Federico Patiño, director general adjunto de Banca de Inversión de Nafin, explicó que el FOCIR y los tres principales bancos de desarrollo del país aportarán los recursos de los proyectos y fondos que impulsan con capital de riesgo.

Para Patiño, con este nuevo esfuerzo la banca de desarrollo estaría creando su propia Corporación Financiera de Inversiones como la que opera el Banco Mundial

Con el Fondo de Fondos se crea, además, sólo una ventanilla de banca de inversión para todos los fondos de capital de riesgo. Con ello, asegura el funcionario, se evita que los distintos fondos que necesitan capital de riesgo toquen diferentes puertas con criterios y políticas diferentes.

Patiño definió a la creación del Fondo de Fondos como la fusión de la banca de desarrollo en este sector: una limpieza de la casa, dijo, para concentrar los esfuerzos y el capital humano.

Nacional Financiera será el accionista mayoritario con más del 60 por ciento del capital y su aportación adicional en efectivo, y en un plazo de tres años será de 250 millones de dólares.

Así, la presidencia del Consejo de Administración del Fondo de Fondos estará a cargo de Nacional Financiera; además el consejo contará con la participación de cuatro consejeros independientes con el propósito de cumplir con la Ley del Mercado de Valores y con las mejores prácticas de gobierno corporativo.

Los consejeros independientes serán: Pedro Pinzón, consejero independiente de Nafin, Pablo Rión, especialista en banca de inversión, Roberto Newel del Instituto Mexicano de Competitividad y Guillermo Fogel.

Al hablar sobre la operación de este fondo, Patiño explicó que las inversiones del Fondo de Fondos se realizarán en fondos no menores a 12 millones de dólares. “Nuestra participación en los fondos va a ser hasta el 35 por ciento como máximo y vamos a participar en los sectores prioritarios establecidos en el Plan Nacional de Desarrollo como son telecomunicaciones, infraestructura, agroindustria, turismo, electricidad, salud”, explicó en entrevista.

Entre los proyectos del Fondo de Fondos, indicó, también se encuentra el fomento a fondos regionales, estatales en regiones, como León, Chihuahua, Tijuana, Sinaloa, dirigidos a desarrollar más sociedades en otras entidades. “Nosotros vamos a invertir en fondos para que estos a su vez inviertan en las empresas”, agregó.

La participación en promedio de Nafin en los fondos será del 15 por ciento y agrega: “si vamos a tener 190 (millones de dólares) más 250 serán más de 450 millones y si eso representa el 15 por ciento, entonces se tendrán más de 4 mil millones de dólares para apoyar a las PYMES”, indicó. Así, no se otorgan créditos ni garantías sino capital de riegos, con lo que el Fondo de Fondos se convierte en socio temporal de miles de empresas.

El Fondo de Fondos, que encabezará Nafin, sólo invertirá sus recursos en fondos cerrados hasta por 10 años, periodo en el que se presentarán los esquemas de salida con un periodo promedio de inversión de entre cinco y siete años.

De acuerdo con la Secretaría de Hacienda, México atrae sólo 0.1 por ciento de las inversiones en los mercados de capital de riesgo en el mundo, que asciende a 100 mil millones de dólares al año, y apenas 10 por ciento de los recursos que se canalizan a América Latina. Por ello, la operación del Fondo de Fondos resulta de gran importancia, concluyó Patiño, para dirigir capital fresco a las pequeñas y medianas empresas.